Ein vergünstigter Schuldschein kann profitabel sein

Es kann die gezahlten Steuern senken und die erhaltene Rendite erhöhen

Normalerweise möchten wir nicht, dass der Wert unserer Investitionen abgewertet wird.

Unser Denken basiert auf der Durchführung einer traditionellen Kauf-Verkauf-Transaktion; Der Kauf eines Vermögenswerts für 1.000 US-Dollar und der Wiederverkauf für 800 US-Dollar ist normalerweise keine profitable Transaktion. Es gibt jedoch Ausnahmen von dieser Regel. Schauen wir uns die Rentabilitätsmöglichkeiten eines im Wert abgezinsten Schuldscheins an. Aber bevor wir das tun, wollen wir zwei wichtige Punkte klären.

Wichtige Punkte geklärt.
Was ist ein Schuldschein? Ein Schuldschein ist ein private note Finanzinstrument. Sein Anlagewert basiert auf drei Faktoren: 1. der Fähigkeit, monetäre Erträge zu erwirtschaften; 2. Fähigkeit, marktfähig zu sein; 3. Fähigkeit zur Selbstliquidierung. Es enthält ein bedingungsloses Versprechen, einen festen Geldbetrag mit oder ohne Zinsen zu zahlen; sie ist auf Verlangen oder zu einem bestimmten Zeitpunkt zahlbar; und es sieht keine andere Verpflichtung oder Pflicht außer der Zahlung von Geld vor.

Was ist ein Notenrabatt? Weist ein Schuldschein ein Anlagemerkmal auf, wird ein Rabatt gewährt, der den Mangel ausgleicht. Ein auf den Notenwert angewendeter Abschlag führt zu einer Erhöhung der Rendite der Note; Die erhöhte Rendite entschädigt den Anleger für den wahrgenommenen Mangel und das eingegangene Anlagerisiko. Der Anleger schätzt vor der Anlage die Höhe des Risikos ein, um den Abschlagsbetrag zu bestimmen.

Es werden geringere Steuern gezahlt.
Der Internal Revenue Service (IRS) legt fest, wie Schuldscheine steuerlich bewertet werden: Einkommenssteuer, Schenkungssteuer, Erbschaftssteuer, Abzüge von Spenden für wohltätige Zwecke, familieninterne Darlehen sowie IRA-Kontowerte und Ausschüttungswerte. Treasury Regulations, Unterkapitel B und Sec. 25.2512-4 und Sec. 20.2031-4 sind die maßgeblichen Vorschriften. Der Maßstab des „Fair Market Value“ ist die maßgebliche Definition.

Der faire Marktwert ist der wahrscheinlichste Barpreis, den eine Investition auf einem wettbewerbsorientierten und offenen Markt erzielen sollte. eine angemessene Zeitspanne für die Exposition auf dem freien Markt; Käufer und Verkäufer handeln jeweils umsichtig und sachkundig; der Preis wird nicht durch unangemessene Anreize beeinflusst; der Verkauf wird zu einem bestimmten Datum abgeschlossen; Käufer und Verkäufer sind typischerweise motiviert.

Basierend auf der IRS-Definition „Fair Market Value“ müssen die meisten Schuldscheine privater Parteien im Wert abgezinst werden. Die Rabatte basieren auf zahlreichen Faktoren, die der „wettbewerbsorientierte und offene Markt“ darstellt. Die Aufzählung und Erläuterung all dieser Faktoren ist Thema eines weiteren Artikels.

Das Ergebnis ist: Die Fair-Market-Value-Regel löst Rabatte aus, die den Wert des Schuldscheins mindern; Die auf den verminderten Wert der Banknote gezahlte Steuer ist geringer als die Steuer, die für eine nicht diskontierte Banknote gezahlt worden wäre. Die Einhaltung der IRS-Regeln führt normalerweise zu Preisnachlässen im Wert eines Schuldscheins.

Es wird ein höherer Ertrag erzielt.
Die Abzinsung des Werts der Schuldverschreibung führt zu einer Erhöhung der Rendite. Ein Beispiel soll zeigen, wie das geschieht. Ein 1.000-Dollar-Schein mit einer Auszahlung von sechs Prozent pro Jahr (6 %) zahlt 60,00 Dollar pro Jahr. Angenommen, die Banknote ist um 25 Prozent auf 750,00 US-Dollar abgezinst; es zahlt immer noch 60,00 $ pro Jahr; Eine Zahlung von 60,00 $ auf eine Investition von 750,00 $ bringt acht Prozent (8 %) pro Jahr

Schlussfolgerungen.